SPREAD A 545!!
MOODYS DECLASSA ANCHE ESFS!!
Da
alcuni giorni la Spagna
è al centro di una gravissima crisi
di fiducia. Qualcuno si è spinto a
dire che giovedì (26 luglio) ci
potrebbe essere una vera crisi
sistemica se il Tesoro spagnolo non
riuscisse a finanziarsi sul mercato.
L’economia spagnola al momento
soffre di alta disoccupazione,
presenta un deficit pubblico ancora
alto e un sistema bancario molto
fragile.
Nel
2011 il deficit pubblico in Spagna
era pari all’8 per cento. I progetti
del governo sono di ridurre il
deficit al 5,3 per cento nel
2012 e per realizzare
questo obiettivo sono stati
annunciati tagli alla spesa
pubblica, un aumento delle tasse,
misure per l’emersione di capitali
esportati illegalmente e lotta
all’evasione fiscale. Vari
osservatori tuttavia ritengono che
la Spagna non riuscirà a raggiungere
l’obiettivo di un deficit pari al
5,3 per cento.
La
disoccupazione
spagnola è a livelli del 24,4 per
cento, un vero record in Europa.
Basti pensare che la disoccupazione
era all’8,3 per cento solo cinque
anni fa.
Ma
forse l’elemento più preoccupante è
rappresentato dalla
fragilità del sistema bancario
iberico. Il Santader e la
BBVA (due grandi banche spagnole)
sono la prima e la terza più grande
banca per capitalizzazione in
Europa, si tratta di colossi che se
fallissero causerebbero effetti
dirompenti sul sistema bancario di
tutto il continente. Il sistema
bancario spagnolo ha finanziato
senza riserve il boom immobiliare e
la caduta dei prezzi delle case dal
2009 in poi sta mettendo a rischio
la sopravvivenza delle banche
spagnole. Nel 2011 sono state
vendute solo 360.000 case in Spagna,
la metà rispetto al numero di
immobili venduti nel 2007. Vi sono
state debolezze gravi nel sistema di
vigilanza sul sistema bancario
spagnolo.
Le
banche spagnole sono esposte per
quasi 470 miliardi di euro
sul mercato immobiliare i cui prezzi
sono in caduta da anni, senza
prospettive di ripresa a breve
termine. Anche i mutui inesigibili
sono in forte aumento. Si impone
quindi la necessità di una
ricapitalizzazione delle banche
spagnole e forse anche delle nuove
aggregazioni. Secondo la Banca di
Spagna sarebbero necessari 29
miliardi di euro per ricapitalizzare
le banche e 15,5 miliardi di nuova
liquidità per mettere il sistema in
condizioni di sicurezza. Ma in
realtà le richieste di
rifinanziamento da parte delle
banche sono dell’ordine di 152
miliardi di euro.
La
Spagna è la decima più grande
economia del mondo e la quarta
nell’area dell’euro. La Spagna ha
forti legami con gli altri paesi
europei ed è il più importante
investitore in molti paesi
dell’America Latina.
Il
sistema bancario spagnolo si è
spinto lungo la pericolosa strada
della speculazione
immobiliare molto di più di
quello italiano. La crescita
spagnola è stata drogata per anni
dalla bolla immobiliare e oggi i
nodi vengono al pettine. A
differenza dell’Italia
la Spagna non ha un’industria
manifatturiera molto sviluppata e
soprattutto non ha quattro milioni
di intraprendenti piccole imprese
come l’Italia.
La
situazione attuale quindi è molto
più difficile per la Spagna. Ma vi è
un rischio di contagio.
La caduta dei corsi dei titoli
pubblici spagnoli, l’aumento della
sfiducia sulla solvibilità dello
Stato iberico, l’impennata dei tassi
sui titoli pubblici spagnoli sta
contagiando anche i titoli italiani.
In
questo scenario tuttavia l’Europa è
pericolosamente silente. I leader
europei giocano
pericolosamente con il fuoco.
I tedeschi e altri paesi del nord
Europa vorrebbero che prima i paesi
del Sud Europa realizzassero le
riforme necessarie per risanare il
deficit e per avviare un rientro dal
debito pubblico. Ma nel frattempo si
rischia una crisi di liquidità che
potrebbe trascinare tutto il
continente nell’abisso.
I titoli di Stato non si mangiano,
anche se scende lo spread.
L'economia reale, quella che
serviamo in tavola ogni giorno, sta
prendendo il sopravvento su quella
di carta. Un miliardo di persone
soffre la fame nel mondo, per il
futuro non ci sono limiti, forse due
miliardi, tre miliardi di persone.
La fame si potrebbe trasferire dai
Paesi poveri a parte dell'
Occidente. Il prezzo del granoturco
e della soia ha superato ogni record
storico. L'ultima impennata avvenne
nel 2010 con la Russia in fiamme
che, per mangiare, vietò
l'esportazione di cereali. La più
grave siccità degli ultimi 50 anni
ha colpito quest'anno gli Stati
Uniti. Il granoturco ha superato per
la prima volta gli 8 dollari per "bushel"
(circa 35,24 litri). L'esportazione
di granoturco dagli Stati Uniti
diminuirà di 300 milioni di bushel.
La situazione peggiorerà in mancanza
della pioggia nelle prossime
settimane. Nei Paesi più poveri
nuove rivolte del pane sono alle
porte, come quelle che scoppiarono
per l'aumento dei prezzi dei cereali
nel 2008 in Africa e in Asia. Se il
denaro può essere creato dal nulla e
la BCE può inventarsi trilioni di
euro, lo stesso non vale per il
cibo. L'Italia non è auto
sufficiente dal punto di vista
alimentare e lo sta diventando
sempre meno. Ogni giorno sono
cementificati 100 ettari di terreno.
Un campo di grano sta diventando un
miraggio. In Italia "Il
50% dei vertebrati, il 15% delle
piante superiori e il 40% di quelle
inferiori sono a rischio a causa
della trasformazione o distruzione
degli habitat naturali, dei
pesticidi, dell'inquinamento delle
acque, del disboscamento e degli
incendi", rapporto
Ispra 2011
